Активность сделок достигла минимальных значений за десятилетие
По данным консалтинговой компании Kept, российский рынок слияний и поглощений в 2024 году продемонстрировал наименьшее количество транзакций за последние 11 лет. Объёмы операций сократились на 12% по сравнению с предыдущим периодом, что связано с резким снижением числа выходов иностранных инвесторов. Внутренние сделки столкнулись с вызовами из-за высокой стоимости заёмных средств и расхождений в оценках активов между сторонами.
Динамика иностранных инвестиций и перспективы развития
Эксперты отмечают трёхкратное снижение исходящих сделок с 2022 года — до 11 транзакций на внешних рынках. При этом рост участия отечественных стратегов, включая компании СИБУР Холдинг и Татнефть, создаёт основу для перезапуска рынка. Новые регуляторные условия, включая специальные взносы при выводе капитала, способствуют перераспределению активов в пользу локальных инвесторов.
На фоне завершения массового ухода иностранных компаний, сохранивших лишь 16% сделок против 30% в 2022 году, российский бизнес демонстрирует адаптивность. В 2024 году объём операций по переходу активов составил $4,4 млрд, что вдвое ниже показателей 2023-го. Ключевыми драйверами трансформации рынка стали перегрев экономики и политика Центробанка, направленная на стабилизацию финансового сектора.
Рынок M&A демонстрирует уверенный рост благодаря крупным сделкам
Общая сумма сделок на рынке слияний и поглощений в 2024 году увеличилась на 8%, достигнув впечатляющих $42,2 млрд! Этот рост стал возможен благодаря трём масштабным соглашениям: приобретению российского бизнеса «Яндекс» за $5,2 млрд, сделке с «Полиметаллом» на $3,7 млрд и продаже доли в холдинге Acronis шведскому фонду EQT Partners за $4 млрд. Однако средний чек сделок, исключая гигантов, снизился на 17% до $167 млн. Эксперты Kept связывают это с разницей в оценках активов и высокой стоимостью кредитов на фоне роста ключевой ставки ЦБ.
Трансграничные сделки: фокус на стратегическое партнёрство
Количество международных соглашений в 2024 году достигло минимума, но российские инвесторы продолжают укреплять связи. Среди ярких примеров — покупка «СИБУР Холдингом» 40% доли в Kazakhstan Petrochemical Industries за $180 млн и инвестиции UC Rusal в китайскую Hebei Wenfeng New Materials на $265 млн. Иностранные игроки также проявляют интерес: шведский фонд EQT Partners, оманская Maaden International Investment и казахстанская AQNIET заключили значимые сделки, подтверждая доверие к рынку.
Внутренний рынок M&A: стабильность и новые возможности
Активность внутри страны остаётся на уровне прошлого года, причём 74% покупателей — стратегические инвесторы, ищущие выгодные активы. Лидером по количеству сделок стал телеком-сектор с 84 соглашениями на $12,1 млрд. Особое внимание привлекла продажа активов Saber Interactive менеджменту компании за $247 млн, что подчёркивает динамичность и адаптивность локального рынка даже в условиях глобальных изменений.
Недвижимость: новые горизонты и динамика рынка
Рынок недвижимости продолжает оставаться одним из ключевых направлений для инвестиций. Несмотря на временную коррекцию количества сделок из-за роста ипотечных ставок, сектор демонстрирует впечатляющие результаты — 57 соглашений на сумму $8 млрд. Особый интерес вызывает успешная сделка по продаже бизнес-центра «Метрополис»: американский фонд Hines Russia&Poland Fund и чешская компания PPF Real Estate передали объект инвестхолдингу «Кама капитал» за $360 млн. Это яркий пример того, как международное сотрудничество открывает новые возможности для развития инфраструктуры!
Потребительский сектор: активное развитие и перспективы
Потребительский сегмент уверенно входит в тройку лидеров по количеству сделок, подтверждая свою привлекательность — 39 операций на $2,8 млрд. Важным шагом стало укрепление позиций отечественных компаний: передача в доверительное управление активов Danone и Carlsberg Росимуществу по указу президента создала основу для дальнейшего роста и стабильности. Эти изменения открывают дорогу инновациям и повышению качества услуг, что делает сектор ещё более перспективным для вложений!
Источник: www.kommersant.ru
